亿万富翁投资者 、桥水基金创始人雷·达里奥概述了他认为能够抵御市场压力的稳健投资组合结构。

达利欧在 1 月 20 日 接受CNBC采访时表示，这样的投资组合应该强调多元化、有纪律的配置，以及对黄金的合理配置，同时还要投资于技术创新。

达利欧表示，对于没有明确市场方向的投资者来说，起点应该是战略性多元化的资产组合，让不同的资产在不利情况下相互抵消。

他认为，在这种中性配置中，黄金通常应占投资组合的 5% 到 15% 左右（具体比例取决于情况），因为当传统资产表现不佳时，黄金可以有效地分散风险。 

达利欧表示：“黄金在正常投资组合中的占比应该在5%到15%之间，因为它的价格会波动。当其他资产表现不佳时，黄金是一种有效的分散风险工具。如果你对市场没有看法，那么黄金就是你的最佳选择。” 

他还补充说，他认为各国央行应该持有比目前更高的黄金比例。这进一步巩固了他长期以来对黄金的支持，金价持续创下历史新高，目前正朝着每盎司5000美元的目标迈进。

达利欧的策略转变 

达利欧表示，在保持中性基准的基础上，投资者可以进行适度的策略调整。他长期以来一直倾向于减少债券配置，同时增加黄金持有量，理由是宏观经济风险。 

尽管黄金价格近期上涨，但他指出，许多大型机构的黄金配置仍然不足，这进一步强化了黄金作为投资组合保护工具而非短期交易工具的作用。

他还警告不要过度交易，敦促投资者专注于适当的多元化投资，而不是择时入市，重点是持有在不同经济条件下表现不同的资产。

除了防御性布局之外，达利欧还强调了参与重大技术革命的重要性，不仅要投资大型科技公司，还要投资在更广泛的经济领域采用和应用新技术的公司。